Gobierno expropia activos de Sidetur sin compensación, y ahora pretende que las deudas por bonos emitidos no le corresponden

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El ministro de Industrias Ricardo Menéndez, señala que el Gobierno no responderá por la deuda que Sidetur contrajo al emitir bonos que obligan a la empresa a cancelar 75 millones de dólares. El Gobierno expropió las plantas de Sidetur y, de acuerdo con el informe de los contadores Espiñeira Pacheco y Asociados, el 26 de octubre de 2012 la Superintendencia de Bancos, cumpliendo instrucciones del Ministerio de Industrias, ordenó a las entidades financieras transferir al Estado, concretamente al Complejo Siderúrgico Nacional, todo el dinero que Sidetur tenía en sus cuentas. De esta manera el Gobierno se apropió de 105 millones de bolívares que constituían la caja de Sidetur, por lo tanto, tendría que responder por las deudas de la compañía de acuerdo con fuentes ligadas a los antiguos dueños. No obstante, Ricardo Menéndez, explica que la posición de la Procuraduría General de la República sobre el tema es que "el que genera la deuda que pague la deuda, así de sencillo" . Menéndez también citó unos "documentos internos" de la compañía, correspondientes al mes de enero. "Los mismos dueños de la empresa reconocen en su junta directiva que son los acreedores (o será deudores?) de esa deuda, que deben cancelar la deuda y ahora pretenden endosársela a la República". Sidetur ya incumplió con las condiciones previstas en el pago correspondiente a la emisión de bonos que vence en 2016. Cada trimestre Sidetur debe cancelar a un grupo de inversionistas, que compró bonos de la compañía en 2006 intereses y una pequeña porción del capital depositando el pago en Deutsche Bank. Si esto no ocurre Deutsche Bank utiliza un fondo de reserva que Sidetur está forzada a reponer en cinco días hábiles. Ocurrió que el fondo de reserva se utilizó y no fue repuesto, por lo tanto, Sidetur ha caído en incumplimiento, algo que se denomina "default técnico". La consecuencia es que ahora si 25% de los inversionistas se pone de acuerdo Sidetur tendría que cancelar en los próximos sesenta días los 75 millones de dólares que en condiciones normales pagaría a lo largo de cuatro años. Fuentes financieras consideran que lo más probable es que los inversionistas, al conocer las declaraciones del ministro Ricardo Menéndez, procedan a demandar a la República porque el Gobierno tomó control de Sidetur y por tanto tendría que responder por sus deudas al igual que hizo en el caso de la electricidad de Caracas, según reportoó el diario El Universal.

Producción de Sidor cae a niveles de hace 30 años

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El panorama de la Siderúrgica del Orinoco es sombrío, advierten sindicalistas. Si este año produjera 3,6 millones de toneladas de acero líquido, que representa 83% de su capacidad instalada y más del doble de lo que produjo en el período anterior, todavía habría pérdidas y serían de 4 millardos de bolívares, según cálculos realizados en la última reunión de la junta directiva. En 2012 la empresa produjo 1,7 millones de toneladas de acero, 39% por debajo de su capacidad instalada. Además, tuvo pérdidas por 4,13 millardos de bolívares, 168% más que en 2011 y 14% más que lo calculado para 2013. Los resultados financieros del año pasado son los más bajos en los últimos 30 años. El volumen de producción es sólo comparable con el de la década de los ochenta cuando la acería estaba en fase de prueba. La junta directiva estableció para 2013 una producción de 4 millones de toneladas de acero. Sin embargo, alcanzar la meta y colocar en el mercado 70% más que lo que se vendió en el período anterior no será fácil para la empresa. En enero no se cumplieron las expectativas. El director laboral Rafael Tizamo señaló que en la acería de planchones proyectaban producir 197.000 toneladas, pero sólo se han registrado 78.000. Lo mismo se repite en la acería de palanquillas. "Si vamos a este ritmo no vamos a lograr nada. Para cumplir, la empresa debería garantizar materia prima, fuerza laboral y repuestos, si no, no vamos a cumplir con esta meta", dijo Tizamo. Entre tanto, los sidoristas esperan la llegada de 314 millones de dólares anunciados por el presidente Hugo Chávez en agosto de 2012, para ejecutar 30% de las inversiones en la estatal. Sin embargo, ante la ausencia de los recursos, en la fábrica se habla de otro préstamo a través del Fondo Chino Venezolano y una posible venta a futuro de acero. "Lamentamos que en un país donde el barril del petróleo está por encima de los 100 dólares, donde se supone que debe haber una gran ganancia y que debería reintegrarse a la opción no petrolera, no sepamos dónde están esos recursos. En cambio, tenemos que pedir prestado a otros países", afirmó Leonel Grisett, representante del Sindicato Único de los Trabajadores de la Industria Siderúrgica y sus Similares. La mayoría de las corrientes sindicales que hacen vida en Guayana se han pronunciado y exigido al Ejecutivo no dejar "morir" a Sidor. Los sindicalistas cuentan que durante las dos primeras semanas de enero la empresa operó a medio turno. ¿La causa? La contratista que administra los comedores paralizó el servicio por falta de pago, lo que causó que los trabajadores laboraran la mitad de la jornada. Un día después de haberse reanudado el servicio, los tercerizados cerraron todos los portones e impidieron la entrada del personal. Además de ello, otros incidentes ponen en evidencia el deterioro de la estatal. En la acería de palanquillas, donde se produce el acero para la fabricación de cabillas, la escasez de aceite paralizó el horno uno por más de un mes. Luego llegó el insumo, pero la insuficiencia de filtros impidió la actividad. Desde hace unos días la Dirección de Finanzas opera en el edificio de la Corporación Venezolana de Guayana porque el sindicato ha desalojado dos veces el edificio en protesta por la mala administración. En el interior de la fábrica, delincuentes ­vestidos de sidoristas­ atracaron a mano armada un kiosco el martes pasado. Los trabajadores indicaron que al menos tres bandas delictivas tienen su centro de operación en la fábrica y se hacen millonarios con la venta de empleos. La estatal, además, cuenta con una nómina engordada y subutilizada. El director laboral Jhonny Luna apuntó que la estructura de Sidor no ha sido adecuada, y muchos de los nuevos trabajadores que ingresaron aún no tienen una función clara dentro de la estatal. El informe presentado en la junta directiva indica que con la eliminación de la tercerización, la mano de obra pasó de 32.000 bolívares mensuales a 48.000 bolívares mensuales por trabajador. Los 12.714 trabajadores representan alrededor de 54% de la estructura de costos. El presidente de Sutiss, José Luis Hernández, reconoce que fue un error de los planificadores no prever que, con el ingreso de los trabajadores, los costos se incrementarían si la producción no subía. Ahora, según el secretario de empleados y técnicos, Tomás Molina, "Sidor depende de las migajas del Estado a través de Pdvsa", según reportó el diario El Nacional.

40% de las importaciones del estado son ficticias, para robarse el 100% de su importe

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El economista Asdrúbal Oliveros señaló durante el foro Perspectivas Económicas 2013, organizado por el cuerpo de Estrategia del diario El Nacional, que el 40% de las importaciones que realiza el sector público son ficticias, con el sólo fin de robarse el 100% de su importe. El director de Ecoanalítica dijo que hay una gran desviación de recursos por parte de empresas del Estado que sobrefacturan las compras en el exterior, es decir reciben las divisas pero no realizan las importaciones, de acuerdo con un estudio que elabora la firma. Asimismo señaló que en el sector privado también existe esta práctica, en una escala menor, pues 19% de las compras son sobrefacturada. De acuerdo con Oliveros, si se toma en cuenta el total de compras públicas y privadas en el exterior, 16% de importaciones son dólares que se asignan a compras ficticias. 

Oliveros aseguró que entre el tercer trimestre de 2012 y enero de 2013 la caída en las aprobaciones de divisas fue de 50%, mientras que las reservas líquidas del Banco Central de Venezuela apenas superan los 2 millardos de dólares. Calificó como "trampa ideológica" la actuación del gabinete económico, que ha conducido a que muchas decisiones en política cambiaria no se tomen de manera adecuada. Sin embargo advirtió que una devaluación "no es estrictamente necesaria". Se refirió a los tres escenarios que en este momento existen en el Gobierno sobre política cambiaria. El primero es decretar un tipo de cambio dual dentro de la Comisión de Administración de Divisas, permitiéndole a Petróleos de Venezuela vender sus dólares al BCV a un tipo de cambio más alto y eliminando el Sistema de Transacciones con Títulos en Moneda Extranjera. El segundo escenario es mantener el Sitme, pero abriéndole las puertas a Pdvsa en sus subastas. Cadivi quedaría para bienes prioritarios. El tercer escenario es instaurar una mesa de cambio dentro del BCV o en la Bolsa Pública de Valores y dejar a Cadivi sólo para bienes prioritarios. En el caso de que no se produzca ningún cambio en la política cambiaria, Oliveros señala que habrá más restricciones de divisas para el sector privado en áreas como informática, electrodomésticos, textil, telecomunicaciones, servicios y comercio. Aquellos sectores que continúen recibiendo divisas serán sometidos a estrictas políticas de control de precios, sobre todo en rubros como alimentos y medicinas, según reportó el diario El Nacional.

Tipo de cambio del mercado negro dispara la inflación

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Cinco años atrás los diputados del PSUV alzaron la mano para aprobar una ley que prohibe divulgar "de forma escrita, audiovisual, radioeléctrica, informática o por cualquier otro medio" la cotización del dólar en el mercado paralelo, de esta manera el Gobierno confiaba en resolver mágicamente el desequilibrio cambiario, pero la economía es terca. El mercado paralelo ha seguido intacto, la cotización aparece diariamente en portales web y el billete verde impacta los precios de una enorme variedad de productos. En una economía donde la inflación merma cada año la capacidad de compra de la moneda, todos aquellos que tienen excedentes de bolívares buscan cambiarlos a divisas y quien vende una casa o automóvil establece el precio pensando en cuántos dólares podrá obtener en el mercado paralelo. Al mismo tiempo una gran cantidad de comerciantes que no saben si recibirán dólares al tipo de cambio oficial fijan sus precios de acuerdo con el valor del billete verde en el mercado paralelo donde tienen la certeza de obtener divisas a tiempo. El resultado es que el tipo de cambio paralelo es un actor que tiene que ver con la aceleración de la inflación y con el aumento en los precios de automóviles, viviendas, teléfonos celulares, repuestos de automóviles, instrumentos musicales, entre otros. Inmerso en un año clave desde el punto de vista electoral el Gobierno disparó el gasto público en 2012 e introdujo en la economía una enorme cantidad de bolívares que en una proporción importante, se desplazaron a la búsqueda de dólares en el mercado paralelo. El resultado es que el aumento de la demanda catapultó el precio del dólar y la brecha respecto al tipo de cambio oficial de 4,30 bolívares en Cadivi o de 5,30 bolívares en el Sitme, se amplió como nunca antes, algo que tiene consecuencias. El economista y profesor del IESA, Pedro Palma, explicó en el foro organizado por Venamcham el pasado jueves que cuando el tipo de cambio paralelo se divorcia del tipo de cambio oficial "surgen unos problemas de desequilibrio muy intensos". Añade que "uno de los mejores negocios que puede hacer cualquier persona que tenga acceso a los dólares a 4,30 o a 5,30, es obtener esos dólares (...) y venderlos a un precio muy superior". La brecha tiene otro tipo de impacto. Si el Gobierno quisiera corregir la sobrevaluación del bolívar, es decir, acabar con el desajuste que estimula las importaciones y desestimula la producción nacional porque se puede comprar mucho más con un dólar en el exterior que con 4,30 o 5,30 bolívares en el país, no solo tendría que ajustar al tipo de cambio oficial, también tendría que lidiar con el mercado paralelo. Pedro Palma precisa que si se quisiera corregir toda la sobrevaluación el tipo de cambio oficial debería estar en 9,50 bolívares por dólar, pero "si usted no atiende ese mercado negro y permite que siga en franco aumento va a continuar teniendo una sobredemanda de dólares al tipo de cambio oficial porque seguirá siendo un excelente negocio comprar dólares a 9,50 y venderlos a un precio sustancialmente mayor en el mercado negro". No duda en afirmar que "ese mercado negro hay que atenderlo, es un mercado importantísimo que determina con mucho la percepción de cuánto vale un dólar para el venezolano común y por lo tanto determina de forma considerable los precios basados en los costos esperados de reposición que se establecen dentro de la economía venezolana, tienen que haber mecanismos para alimentar ese mercado que se declaró ilegal y donde hay una demanda importante". El Gobierno no solo ha dejado de atender al mercado paralelo sino que disminuye fuertemente la oferta de dólares en el Sitme, un mecanismo donde legalmente las empresas obtienen divisas a través de bonos. La oferta del Sitme registra una caída desde un promedio diario de 44 millones de dólares hasta 15 millones y el presidente de Pdvsa, Rafael Ramírez, anunció la semana pasada que no está previsto emitir bonos para alimentarlo. Fuentes financieras explican que la sequía de divisas en el Sitme se traducirá en más demanda de dólares en el mercado paralelo porque ésta será la alternativa para un número importante de empresas que tampoco reciben divisas en Cadivi, según reportó el diario El Universal.

Expropiación de Sidetur hace que sus bonos entren en default

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El tres de noviembre de 2010 Hugo Chávez emitió un decreto declarando la "adquisición forzosa de todos los bienes muebles, inmuebles y bienhechurias propiedad de Siderúrgica del Turbio (Sidetur)". Con esta acción el Gobierno también se hizo responsable de las finanzas de la empresa que ha incumplido sus obligaciones y podría verse obligada a desembolsar 75 millones de dólares en los próximos sesenta días. Cada trimestre Sidetur debe cancelar a un grupo de inversionistas, que compró bonos de la compañía en 2006 por 100 millones de dólares, intereses y una pequeña porción del capital depositando el pago en Deutsche Bank. Si esto no ocurre Deutsche Bank utiliza un fondo de reserva que Sidetur está forzada a reponer en cinco días hábiles. Ocurrió que el fondo de reserva se utilizó y no fue repuesto, por lo tanto, Sidetur ha caído en incumplimiento, algo que se denomina "default técnico". Deutsche Bank le envió una carta a casas de bolsa con clientes que tienen en sus portafolios bonos de Sidetur, fechada el 30 de enero, notificándoles del incumplimiento. De acuerdo con las normas de la emisión ahora los inversionistas tienen el derecho de exigir que se les cancele todos los pagos restantes que representan 75 millones de dólares que en circunstancias normales deberían efectuarse trimestralmente hasta 2016. Para que esto aplique basta que 25% de los inversionistas reclame el pago por adelantado. Sidetur solo podría librarse de este castigo si repone el fondo de reserva y más de la mitad de los inversionistas se conforma con este único paso. En caso de que los inversionistas exijan el pago y Sidetur no cumpla, transcurridos sesenta días, pueden demandar a la empresa, es decir, al Gobierno venezolano. El incumplimiento no impactó el valor de los bonos porque el pago adelantado se traduciría en ganancias. En este momento los bonos de Sidetur se negocian a 80% de su valor en el mercado y si en definitiva el Gobierno tiene que cancelar todos los pagos pendientes en los próximos sesenta días, los inversionistas recibirían un cheque por 100% del valor de los títulos sin necesidad de esperar hasta 2016. Fuentes financieras consideran que el Gobierno tratará de remediar este problema en los próximos días, para evitar que comience a hablarse en el mercado de un default que podría aumentar la tasa de interés que tendrá que pagar la República, en caso de emitir nuevos bonos para cubrir gasto público, según reportó el diario El Universal.

Agotamiento del modelo importador por escasez de divisas genera desabastecimiento generalizado

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La producción y la importación de artículos de limpieza del hogar, cuidado personal y de consumo masivo que fueron regulados el año pasado, registra problemas por la falta de divisas y el alza de precios de insumos y materias primas. Desde hace varias semanas no se consiguen en los supermercados algunas presentaciones y marcas de lavaplatos líquido, la oferta de papel higiénico se ha reducido y el despacho de detergentes, jabones de tocador y otros artículos de limpieza e higiene ha disminuido. Conflictos laborales, retrasos en la aprobación de divisas y alza en los precios de químicos, envases, insumos importados y nacionales son algunas de las causas. Representantes de las empresas transnacionales y locales que procesan los 19 productos regulados por la Sundecop, como detergentes, jabones de tocador, suavizantes, lavaplatos, desodorantes, papel higiénico, toallas sanitarias, pañales, champú, enjuague bucal, crema dental, cloro, desinfectantes, además de jugos y agua mineral, se reunieron con la directiva del organismo que preside Karlin Granadillo, en la sede de la Superintendencia de Bancos. Compañías como Procter & Gamble, Unilever, Colgate, Polar, L’Oreal de Venezuela, Avon, Manpa, Clorox, Kimberly, Coca Cola, Jhonson & Jhonson, Pepsi-Cola de Venezuela, entre otras, plantearon a la superintendencia la necesidad de que se revisen y ajusten los precios de los productos, debido a que desde noviembre de 2011 tienen los costos congelados y en abril de 2012 se hizo efectiva una regulación de precios que fijó hacia abajo el importe de venta al público. Representantes de empresas transnacionales alertaron que el tiempo de liquidación de las divisas por parte de Cadivi y el BCV pasó de 90 a 180 días, lo que no les ha permitido hacer a tiempo las importaciones de materia prima, insumos y hasta productos terminados que no se procesan en el país. "Tenemos insumos hasta marzo", dijo una transnacional que procesa champú, detergentes y toallas sanitarias. También señalaron que los retrasos en la aprobación de los certificados de no producción o producción insuficiente es otro de los obstáculos que afrontan las empresas. Otros empresarios pidieron a la Sundecop que intervenga y controle los precios en toda la cadena de suministro de insumos y empaques porque hay empresas que han aumentado entre 120% y 180% los costos del cartón, plástico, etiquetas, bolsas y otros artículos, mientras que los productos terminados están congelados. En el caso de jugos y agua mineral las empresas del área como Pepsico, Polar, Coca Cola y otras insistieron en que se revisen los costos de estos productos por el compromiso que asumió la Sundecop y la Vicepresidencia ejecutiva, cuando estaba dirigida por Elías Jaua, de revisar los costos cada 3 y 4 meses, según reportó el diario El Nacional.

Prestamos de la banca pública a PDVSA son casi USD 5 billones en dos años

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Pese a que el precio del crudo se mantuvo por encima de los 100 dólares entre 2011 y 2012, ese flujo de ingresos fue insuficiente para Pdvsa y, por tal motivo, buscó asistencia financiera en los entes oficiales. Entre las instituciones que le canalizaron recursos estuvieron los bancos públicos, que le entregaron a la estatal 4,9 millardos de dólares en dos años. Para recibir ese dinero la industria gestionó préstamos y emitió certificados. El balance de la deuda financiera consolidada de Pdvsa al cierre del pasado año revela que en 2011 y 2012 la petrolera le solicitó a los bancos, Venezuela y del Tesoro, créditos por 3,4 millardos de dólares y le vendió instrumentos por 1,5 millardos de dólares. Ese ciclo de asistencia arrancó en 2009, cuando cayeron los precios del crudo. Ese año la industria pidió ayuda financiera a la banca estatal dada la urgencia que tenía, y si bien en 2010 las cotizaciones del petróleo se recuperaron, la solicitud de fondos a la banca no cesó, porque crecieron los compromisos. Más allá de la atención a las actividades medulares (exploración, producción, refinación y comercialización), la estatal tiene que asumir el plan de vivienda, las misiones, los pasivos laborales, el arco minero y las inversiones en las empresas básicas de Guayana. En agosto del pasado año el ministro de Petróleo y presidente de Pdvsa, Rafael Ramírez, indicó en una entrevista que "si no recurriera a la banca nacional iría a la banca internacional. Nosotros tenemos un plan de inversiones que cada año requiere en promedio de 11 millardos de dólares y nadie hace un plan de inversiones de esa magnitud con su flujo de caja. Tenemos la orientación de ir por el ahorro nacional". Esa orientación se ha cumplido. 

Según el balance, el Banco de Venezuela ha sido la institución que le ha dado más fondos a Pdvsa, siendo el monto 3,5 millardos de dólares. El informe detalla que entre 2011 y 2012 la entidad le otorgó créditos por 3 millardos de dólares en cuyas condiciones se fijaron períodos de gracia de hasta 30 meses. Uno de los financiamientos se autorizó para PDV Industrial por 12 millones de dólares. Además de los préstamos, la industria le entregó al banco certificados de inversión por 465 millones de dólares con vencimientos en el 2013. Pdvsa también recurrió al Banco del Tesoro. En dos años esa institución le aprobó créditos por 348 millones de dólares y además recibió certificados por 1 millardo de dólares, monto que se renovó este año. 

A la par de tramitar recursos, la estatal ajustó las condiciones de los papeles que habían sido adjudicados a otros entes oficiales como Fogade. En 2009 la petrolera le dio al Fogade certificados con capital indexado al tipo de cambio oficial versus el dólar por 1 millardo de dólares, de ese monto, se pagó el 50% y el resto se renovó hasta el 2012. El pasado año la industria modificó los términos de esa deuda. El vencimiento de los papeles se extendió hasta agosto 2013 y se eliminó la condición de estar indexados a la tasa cambiaria. La industria no sólo ha tramitado ayuda en la banca estatal, también ha acudido al BCV. El balance de deuda financiera Pdvsa menciona las cuatro emisiones que se adjudicaron directamente al Banco Central de Venezuela para saldar las obligaciones, pero no da mayores detalles de la asistencia financiera que el instituto emisor ofrece desde 2010. Las cifras de la base monetaria que publica el Banco muestran que la ayuda financiera del BCV a Pdvsa cerró en 2012 en 38 millardos de dólares (165 millardos de bolívares) y en 12 meses subió 72%, pues en 2011 estaba en 22,3 millardos de dólares (96,6 millardos de dólares). Esos datos evidencian que el Central ha tenido que fabricar más bolívares para soportar las necesidades de la petrolera, según reportó el diario El Universal.

PDVSA y el BCV han transferido al FONDEN USD 102 billones

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El Fondo de Desarrollo Nacional ha recibido 102,2 millardos de dólares desde su creación en septiembre de 2005 hasta el cierre de 2012. Este fondo nació como un instrumento de ahorro para la ejecución de obras de infraestructura, sin embargo, algunos expertos señalan que el Ejecutivo ha utilizado parte de esos recursos para financiar el gasto corriente de la nación. De este total, Pdvsa ha transferido 56,9 millardos de dólares y el Banco Central de Venezuela 45,3 millardos de dólares. En el portal del Fonden no existe información detallada sobre en qué se han gastado las partidas para este fondo. Tampoco existen documentos oficiales que precisen los desembolsos y las disponibilidades de estos recursos que son manejados directamente por el Ejecutivo. El total de transferencias equivale a 3,6 veces el monto de las reservas internacionales del país y según el economista José Luís Saboín, a pesar del gran desembolso de recursos, la mayoría de las obras no tiene una trascendencia ni impacto para la mejora de la vida de los venezolanos. "La única obra de infraestructura que hemos visto que sea de envergadura es el puente sobre el río Orinoco. De resto no existen o no se han dado a conocer". 

El economista Orlando Ochoa explicó que el Fonden fue creado como compañía anónima a pesar de que es evidente que ha servido para cubrir gasto corriente y de inversión para eludir la obligación del artículo 314 de la Constitución de la República Bolivariana, que establece que todo gasto público debe ser hecho dentro del presupuesto de la nación. "El Fonden está rompiendo con la unidad del tesoro que indicaba que todos los recursos debían ser dirigidos al mismo destino para la elaboración de un solo presupuesto. Se creó la ficción de una compañía que recibe ingresos y ejecuta gasto público, lo que es claramente violatorio de la carta magna y de la Ley Orgánica de Hacienda Pública". 

Analistas han alertado que uno de los principales inconvenientes es que las reservas internacionales del BCV que se destinan al Fonden le restan respaldo al bolívar y lleva al ente emisor a imprimir dinero inorgánico (sin respaldo), lo que presiona inflación. La Contraloría General de la República ha hecho caso omiso de las denuncias hechas ante el Tribunal Supremo de Justicia sobre la falta de transparencia en el manejo de los recursos del Fonden. Asimismo, el TSJ desestimó las acusaciones de daño al patrimonio del BCV por el traspaso de las reservas internacionales sin el pago a su equivalente, según reportó el diario El Nacional.

Deuda financiera de PDVSA casi se triplica en 5 años

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Las presiones que enfrenta Pdvsa para atender los compromisos fijados por el Gobierno central y la necesidad de invertir en las actividades medulares, han incidido en los niveles de deuda de la estatal. El balance de la deuda financiera consolidada de Pdvsa de 2012 muestra que al cierre del año la deuda total de la industria terminó en 40 millardos de dólares y en cinco años ha subido 150%, pues en 2007 estaba en 16 millardos de dólares. Cada año el Ejecutivo le exige más a la petrolera y las peticiones del ejercicio pasado se evidenciaron cuando el Presidente Hugo Chávez le ordenó a Pdvsa que le inyectara recursos a Sidor y, en ese marco, aseveró que la empresa estaba en capacidad de hacer esas inversiones, porque "Pdvsa consigue recursos en el exterior, aquí en la banca privada o la pública". Y efectivamente, la estatal consigue fondos por diferentes vías. La petrolera mediante préstamos y emisiones de bonos y certificados ha adquirido más compromisos y el balance notifica que sólo el pasado año la deuda total creció 15%, porque al término del 2011 estaba en 34,8 millardos de dólares. Se indica que durante el ejercicio la industria realizó una emisión de bonos de 3 millardos de dólares, la cual fue adjudicada al Banco Central de Venezuela (BCV). Con esos papeles, la estatal saldó parte de sus obligaciones con el ente emisor, y adicionalmente, el Central contó con instrumentos para alimentar el Sitme (Sistema de Transacciones de Títulos en Moneda Extranjera). No obstante, los compromisos con el ente emisor siguieron en ascenso, porque la industria paga y vuelve a endeudarse. 

La asistencia financiera del BCV a Pdvsa representó 38 millardos de dólares al término de 2012, según las cifras del Banco Central. Pero el balance de la petrolera no detalla esa ayuda financiera. El informe señala que adicional a la emisión que se entregó al BCV, Pdvsa, a través de PDV Agrícola, colocó 698 millones de dólares en bonos, los cuales fueron entregados a la banca a cambio de la cartera agrícola. El balance revela que la estatal también gestionó financiamientos con el Banco de Desarrollo de China, el Credit Suisse y la banca pública. Durante 2012 la industria petrolera pactó un crédito con China por $500 millones para la compra de bienes y servicios petroleros, de ese monto, se habían desembolsado $271 millones al cierre del año. Con el Credit Suisse se acordó un crédito por la cantidad de 1 millardo de dólares para la modificación y expansión de la refinería de Puerto La Cruz. Al término de 2012, la institución financiera había erogado 478 millones de dólares de ese financiamiento. Pdvsa en un comunicado indicó que en 2012 las inversiones sumaron 22 millardos de dólares y el gasto social ascendió a 40 millardos de dólares. La contribución fiscal fue 85,9 millardos de bolívares, según reportó el diario El Universal.

Devaluar al menos a VEF 9,22 por USD se requiere para cuadrar las cuentas

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La combinación de tipo de cambio estático con una inflación que más que cuatriplica a la de Estados Unidos y el resto de América Latina, crea la sobrevaluación de la moneda, un desequilibrio donde los productos importados son más baratos que los elaborados en el país y por tanto las compras en el exterior se disparan. Cuando el desequilibrio alcanza niveles importantes la alta demanda de divisas es imposible de satisfacer, las empresas disminuyen la producción ante la competencia de las importaciones baratas y el Gobierno no tiene más alternativa que devaluar la moneda. Si bien históricamente Venezuela ha sufrido de sobrevaluación porque la renta petrolera permite mantener fijo por mucho tiempo el precio del dólar a pesar de que el resto de los artículos de la economía se encarece, en estos momentos el desajuste es sumamente alto. 

Asdrúbal Oliveros, director de Ecoanalítica, precisa que para corregir por completo la sobrevaluación el Gobierno tendría que colocar al tipo de cambio oficial, que actualmente se ubica en 4,30 bolívares por dólar en 9,22 bolívares, es decir, un aumento en el precio del billete verde de 114%. El lunes de esta semana el ex ministro de Finanzas, Rodrigo Cabezas, afirmó que "lo ideal es que podamos tener un manejo del tipo de cambio para darle competitividad a nuestra economía en el campo internacional, y esto es mediante procesos de exportación, de industrialización, de resto sería recurrir al mecanismo que en los últimos treinta años se ha hecho de hacer devaluaciones para mejorar los ingresos fiscales y han tenido siempre impacto inflacionario". Sin embargo, todo indica que no hay manera de devaluar para favorecer la competitividad sin encarecer el precio de los productos importados y acelerar la inflación. Otro factor a tomar en cuenta es que una devaluación como medida para impulsar las exportaciones distintas al petróleo no tendría efecto inmediato y en el pasado ha producido pocos dividendos en un entorno en que controles de precios y baja inversión en el sector privado frenan la producción nacional. 

El gabinete económico analiza escenarios de devaluación como una manera de cuadrar el déficit que existe entre los ingresos y los gastos del Gobierno que asciende a 16% del PIB de acuerdo con proyecciones de Barclays Capital y Bank of America. La devaluación de la moneda se traduciría en más bolívares por cada petrodólar y es el mecanismo que la administración de Hugo Chávez ya utilizó en 2010 para superar el desequilibrio en las cuentas públicas. No obstante, en un entorno político donde la enfermedad del Presidente Hugo Chávez podría forzar a realizar elecciones en el corto o mediano plazo el Gobierno podría retrasar los ajustes económicos. Asdrúbal Oliveros considera que "si el Gobierno opta por diferir los ajustes cambiarios seguramente lo que vamos a ver es mayor endeudamiento, en bolívares a través de la emisión de bonos y letras del tesoro y en dólares con nuevos créditos de China". Añade que "esto disminuye el costo político pero tendría riesgos de escasez porque no hay suficientes dólares para repartir a 4,30 bolívares, los fondos ahorrados en el exterior cayeron 36% desde 18 mil 300 millones de dólares hasta 11 mil 700 millones en 2012". El endeudamiento no permite cubrir todo el déficit, por lo tanto, el Gobierno tendría que continuar utilizando el financiamiento del Banco Central a través de la impresión de bolívares, un mecanismo que crea presión inflacionaria, según reportó el diario El Universal.

Amuay: un enfermo crítico de PDVSA

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La plena operatividad de la refinería de Amuay no se ha concretado y la posibilidad de que sea una realidad durante el primer trimestre de este año no luce viable, según técnicos de la Agencia Internacional de Energía. "La producción en refinación en Venezuela sigue estando muy afectada por el corte en la producción de Amuay", advierte la organización en un reporte. De acuerdo con la AIE, el nivel de producción de las refinerías en Venezuela durante el último trimestre del año pasado fue de 720.000 barriles diarios, volumen que representa una disminución de 35,8% con respecto al mismo período en 2011, que estuvo sobre 1,1 millones de barriles por día. En cifras absolutas implica una reducción de 402.000 barriles por día. La agencia considera poco probable que la producción pueda recuperarse antes de fines de marzo de 2013. Funcionarios de Petróleos de Venezuela, entre ellos el ministro de Petróleo y Minería y presidente de la estatal, Rafael Ramírez, han señalado desde el año pasado que el sistema de refinación del país está en completo funcionamiento. Sin embargo, los técnicos de la AIE indican que la empresa, lejos de mantener e incrementar sus exportaciones de productos derivados, lo que está haciendo es realizar compras en el exterior. "Los datos oficiales de Venezuela en refinación indicaron sorprendentemente en septiembre pasado un incremento de 100.000 barriles diarios para ubicarse en 900.000 barriles al día, volumen que luce incompatible con las interrupciones que se dieron en las refinerías de Amuay y El Palito y con el aumento en la importación de combustibles que dio a conocer la Agencia de Información del Departamento de Energía de Estados Unidos", señala el reporte de la AIE. Esta institución da por cierta la data de los despachos que se realizan desde la costa del golfo de Estados Unidos, en la cual se señala que ese país comenzó a exportar cantidades significativas de productos derivados del petróleo a Venezuela". La cifra que indica la AIE da cuenta de que el volumen de compras que está haciendo Pdvsa en Estados Unidos alcanzó, a fines de 2012, un nivel cercano a 200.000 barriles diarios, lo que contrasta con años precedentes cuando las importaciones estaban por debajo de 50.000 barriles diarios, según reportó el diario El Ncional.

Venezuela: meca de la importación de trigo, maíz y soja

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El informe Panorama de la Seguridad Alimentaria y Nutricional 2012 de América Latina y el Caribe de la FAO, destaca que Venezuela registra un bajo índice de personas en situación de hambre en la región. "Venezuela ha logrado erradicar el hambre", afirma el documento al detallar que mientras en América Latina y el Caribe, 8,3% de la población padece este flagelo, en el país el porcentaje de habitantes afectados es menor a 5%. Entre las razones que esgrime el organismo de las Naciones Unidas para la Alimentación por las cuales ha disminuido el hambre es porque hay acceso a los alimentos a través de programas sociales como Mercal y la Misión Alimentación, los precios de los productos básicos están regulados, han subido los salarios, existen misiones que subsidian la compra de productos y el país cuenta con recursos para importar alimentos y materia prima. La FAO además de calificar a Venezuela favorablemente en materia nutricional, advierte que las compras externas de trigo, maíz y soya, son elevadas, y el país se ubica entre las 5 naciones de América Latina y el Caribe de mayores importaciones. El informe señala que en 2011 las importaciones de estos tres rubros agrícolas sumaron 823,6 millones de dólares. En el caso del maíz, la FAO informa que Venezuela gastó 308,9 millones de dólares en compras externas, 12% más que en 2010. Esta materia prima utilizada para la elaboración de harina precocida y para el procesamiento de alimentos balanceados para animales. En volúmenes, las importaciones de maíz crecieron 8,1% en 2011. En el caso del trigo, rubro que no se puede producir en Venezuela, el organismo indica que el país compró en el exterior 432 millones de dólares, lo que significa un alza de 7,5% en el valor de las importaciones. Las compras externas de soya subieron 98,4%, para totalizar 82,5 millones de dólares. Este rubro es usado en su mayoría para el procesamiento de aceites comestibles y alimentos balanceados.  La FAO advierte a los países que son altamente dependientes de las importaciones que deben elevar las inversiones en sus sistemas de producción agrícola internos debido a que los precios internacionales de los alimentos son volátiles y se puede afectar el poder de compra externa. Y, además, los inventarios mundiales de cereales tienden a disminuir. El organismo señala que mientras las importaciones agroalimentarias de Venezuela totalizaron 5,13 millardos de dólares al cierre de 2011, las exportaciones sólo llegaron a 47 millones de dólares y se registra un saldo comercial agrícola negativo de más de 5 millardos de dólares. En el caso de las exportaciones agroalimentarias, el país es el último del ranking. Brasil, por ejemplo, importó solamente 11,4 millardos de dólares y vendió al exterior 79,6 millardos de dólares en rubros agroalimenticios en 2011. La FAO sostuvo en su informe trimestral difundido en noviembre pasado que entre abril y junio Venezuela, que importa el 9 % de los productos agroalimentarios de América Latina, aumentó 38% sus importaciones. El organismo señala que el país reanudó las compras de carne de res y ganado de Colombia, y ha incrementado las importaciones de este rubro de Argentina y de Brasil. También tiene un convenio de compra de arroz a Guyana para cubrir el déficit agroalimentario, según reportó el diario El Nacional.

El control de cambios destruyó a la industria nacional

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Los efectos del control de cambio en la economía venezolana, que se ha prolongado por casi 10 años, se traduce en la desindustrialización del país, afirma la economista y decana de la Facultad de Ciencias Económicas y Sociales de la Universidad Central de Venezuela, Sary Levy. Esto se debe a que mientras el tipo de cambio en el país es constante, el mundo vive una inflación baja, por lo que se generan desfases entre los costos de producción internos y externos. "Sale más económico importar que producir en Venezuela", dijo. Esta situación genera una merma de capacidad productiva que trae como consecuencia la pérdida de empleo. Además, encarece los productos nacionales y hace que el país se vuelva más dependiente de las importaciones. 

Al cierre de 2012, de acuerdo con datos del Banco Central de Venezuela, los egresos por importaciones acumularon 56,3 millardos de dólares, lo cual representa un incremento de 20,4% con respecto al año pasado. Aunado con esto, existen otros controles del Estado sobre las empresas que se traducen en inseguridad jurídica e incertidumbre para los posibles inversionistas, consideró la especialista. "El control de cambio está fuera de su momento histórico, hoy en día ya eso no se puede aplicar", dijo Levy. 

Desde 2003 Venezuela ha vivido 4 ajustes en el control de cambio. El primero cuando se pasó de 1,60 bolívares por dólar a 1,92 bolívares por dólar. Después se ajustó a 2,15. Luego se estableció un sistema de cambio dual, en el que algunos productos podían importarse a 2,60 bolívares por dólar y otros a 4,30 bolívares por dólar. El más reciente unificó los dos tipos de cambio a 4,30 bolívares por dólar. "En el país hemos tenido todos los tipos de esquemas cambiarios: fijo, libre y de ajustes por banda", señaló la economista, por nombrar algunos de los más comunes. El efecto inmediato de estos ajustes se revierte en un beneficio para el sector público: genera más bolívares por dólar y le permite balancear las cuentas públicas. Señaló que el costo del control de cambio es casi 10% del producto interno bruto, eso representa un ahorro muy importante que podría destinarse a la mejora de los servicios públicos. "El ajuste cambiario es un elemento que tendría que venir acompañado con otras políticas que incentiven la oferta nacional. Si eso no se realiza, la población padece su costo y a la larga no logra los beneficios esperados", según reportó el diario El Nacional.

BCV emite toneladas de dinero inorgánico y presiona la inflación

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La política que mantiene el directorio del Banco Central en la que financia al Gobierno y favorece el incremento de la cantidad de dinero en la economía es uno de los factores que impulsa el constante aumento de los precios. Cuando la economía recibe una fuerte dosis de dinero la demanda crece y más bolívares detrás de una cantidad de productos que no se incrementa al mismo ritmo se traduce en presiones inflacionarias porque las empresas pueden elevar los precios sin que las ventas desciendan y el directorio del BCV, al contrario de la mayoría de los bancos centrales que quieren frenar la inflación, ayuda a que aumenten los billetes en circulación. Gracias a la estrategia de postergar el ajuste en el precio de una larga lista de productos que solo pueden ser modificados con la autorización del Gobierno y a importaciones masivas con dólares baratos la inflación no despegó del todo durante los primeros once meses de 2012 pero en diciembre registró un salto de 3,5%, el mayor avance en 33 meses. Al mismo tiempo, las estadísticas oficiales registran que en 2012 la cantidad de dinero en efectivo y depositada en la banca experimentó el mayor incremento en términos reales de los últimos siete años tras un salto de 33,6%, ayudada por el gasto del Gobierno y el propio Banco Central. Para inyectar dinero a la economía el Banco Central utiliza varias vías. La primera es financiando a Pdvsa y a otras empresas públicas. El BCV imprime bolívares y con estos recursos compra bonos. Una vez Pdvsa y las otras compañías tienen el dinero en caja lo gastan para cubrir compromisos y los fondos ingresan a la economía. 

 Las estadísticas del Banco Central registran que al cierre del 28 de diciembre de 2012 Pdvsa ha recibido financiamiento por el orden de 165 mil millones de bolívares y el resto de las empresas públicas han obtenido una inyección de 15 mil 514 millones. El Banco Central también ayuda al gasto del Gobierno entregándole dólares. En esta modalidad cada año le transfiere una porción de las divisas que están almacenadas en las reservas internacionales. Entre 2010 y 2012 por esta vía el Fonden un fondo que administra el Ejecutivo y cubre planes de gasto, ha obtenido 14 mil 500 millones de dólares. Un aspecto clave es que en esta fórmula el Gobierno gasta dos veces los mismos dólares. Cuando las divisas entran a la cuenta de las reservas internacionales es porque el BCV, previamente, le ha cancelado a Pdvsa el equivalente en bolívares al tipo de cambio oficial de estos petrodólares. Luego, cuando las divisas son traspasadas al Fonden, el Gobierno recibe nuevamente los mismos dólares. El Banco Central también ayuda a multiplicar los bolívares en la economía con decisiones que incrementan los fondos que las entidades financieras pueden prestar. El año pasado el directorio del BCV disminuyó la porción de los depósitos que las torres financieras deben congelar a manera de reservas desde 17% hasta 14% a fin de que tuvieran más bolívares disponibles para comprarle bonos al Ministerio de Finanzas y a otros organismos públicos. Una vez Finanzas recibe el dinero lo inyecta a la economía a través del gasto público. El Banco Central puede retirar bolívares de la economía vendiéndole bonos a los bancos y a diferencia de Finanzas manteniendo los bolívares fuera de la economía pero ha disminuido sensiblemente la colocación de estos papeles. En su informe de fin de año el presidente del BCV, Nelson Merentes, menciona reuniones semanales con el sector agroalimentario, aumento de la oferta de dólares en Cadivi y el Sitme para elevar las importaciones, las acciones de la Sundecop y "las favorables condicione climáticas" que ayudan a la agricultura, según reportó el diario El Universal.

Deuda interna aumentó más de 60% en el 2012

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Obligado a incrementar los recursos para cubrir una importante expansión del gasto el Gobierno recurre al endeudamiento pero, a diferencia de otras épocas, ahora se financia masivamente en bolívares. De esta manera a través de una devaluación que permita obtener más bolívares por los petrodólares el Gobierno puede, en el futuro, disminuir rápidamente el peso que tienen las facturas por pagar en las cuentas públicas. En su último informe Síntesis Financiera precisa que el saldo de la deuda interna, es decir, en bolívares, culminó 2012 en 249 mil 300 millones, lo que se traduce en un incremento de 62% respecto a 2011 y desde 9% hasta 16,3% del PIB. 

Para el Gobierno endeudarse a través de bonos y letras del tesoro que vende a la banca venezolana tiene ventajas porque coloca los papeles a muy bajas tasas de interés y en caso de verse en problemas para cancelar fácilmente podría obligar a las entidades financieras a extender el plazo. En el otro extremo los bancos reciben ganancias que están libres de impuestos y son una buena fuente de beneficios, de hecho, este factor es uno de los que explica el incremento de 86% en la utilidad del sistema financiero durante 2012. Para el primer trimestre de este año el Ministerio de Finanzas ya anunció que colocará más bonos y letras del tesoro por el orden de 14 mil 900 millones de bolívares. Pero a esta cifra, muy probablemente, se añadan emisiones que podrían continuar disminuyendo el peso de las entidades financieras como administradores del crédito. Los bancos están obligados a destinar cada año una porción fija de los créditos al financiamiento de viviendas y a la agricultura. El año pasado el Gobierno obligó a la banca a comprar bonos para cumplir con parte de este requisito, de esta manera, el Ejecutivo pasó a decidir cuál proyecto recibía préstamos. 

 Entidades financieras como Barclays indican que al tomar en cuenta toda la deuda de la República, en bolívares y en dólares, el peso respecto al tamaño de la economía ha aumentado desde 23% en 2008 hasta 51% al cierre del año pasado. Si bien esta relación sigue siendo manejable ha crecido velozmente en medio de un período de elevados precios del petróleo y obedece a la necesidad de cuadrar un importante desequilibrio entre el ingreso y los gastos del Gobierno que se ubica en torno a 16% del PIB. El gabinete económico ha analizado distintas vías para corregir el desajuste. Entre los escenarios en evaluación figura ajustar el tipo de cambio de Cadivi a niveles cercanos a 6 bolívares por dólar y, al mismo tiempo, recortar gasto, buscar recursos a través del endeudamiento y solicitarle al Banco Central que, imprimiendo bolívares, le compre bonos a Pdvsa. No obstante, los problemas de salud del Presidente Hugo Chávez han cambiado por completo el escenario y si el Gobierno se plantea la posibilidad cierta de ir a una nueva elección presidencial en el corto plazo tiene incentivos para no tocar el tipo de cambio y recurrir en mayor medida al endeudamiento, tanto en dólares como en bolívares, para mantener el gasto público. Analistas coinciden en que si bien esto es posible el ajuste será mucho más fuerte cuando se torne inevitable porque el desequilibrio aumentará, según reportó el diario El Universal.

Ordenan a algunas víctimas de Stanford International Bank devolver las "ganancias netas" recibidas

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CNBC reportó que un juez federal en Dallas aprobó un controvertido plan para la recuperación de millones de dólares de algunos inversionistas de la estafa piramidal de  R. Allen Stanford. Los inversionistas - unos 800 en total -  retiraron más dinero de lo que depositaron en sus cuentas de Stanford. Los inversionistas argumentaron que sus beneficios eran legítimas, pero el Síndico Ralph Janvey, argumentó que las ganancias eran ficticias y debían ser devueltas.

En un fallo de 32 páginas, EE.UU. Juez de Distrito David Godbey dió la razón a Janvey, quien ahora deberá cobrar unos $ 220 millones de los llamados "ganadores netos" para redistribuir a todas las víctimas. "Esta decisión representa un hito importante en el proceso muy largo y difícil de desenrollar el masivo esquema Ponzi de Stanford", dijo Janvey en un comunicado.

Los ganadores netos argumentaron que tenían derecho a mantener parte de sus beneficios bajo las leyes de Antigua, sede del banco Stanford que emitió los certificados de depósito fraudulentos. Pero Godbey dictaminó la estafa se basó en Houston, y sin sus leyes las aplicables.

A principios de este mes, un abogado de Janvey pidió permiso para distribuir $ 55 millones a los inversores, lo que representa menos de 1,5% de los depósitos estafados. El pago de los ganadores netos serían por encima de eso. Otros $ 300 millones permanecen congelado en cuentas extranjeras.

El control de cambios fracasó: en sus 10 años se han fugado más de USD 150 billones

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Presionado por una aguda crisis política que llevó a la paralización de la industria petrolera, descenso de los depósitos en el sistema financiero, incremento desmesurado en la compra de dólares y déficit en las cuentas públicas el 22 de enero de 2003 Hugo Chávez cerró el grifo de las divisas y decretó un control de cambio que arriba a diez años de existencia. La medida, que otorgó al Gobierno el poder de decidir quién pude comprar cuántos dólares, se convirtió en una política permanente a pesar de que la producción de crudo se recuperó y el precio del barril ha desafiado la ley de la gravedad propiciando el boom petrolero más prolongado de la historia.

El control de cambio tiene como objetivo acabar con la fuga de divisas y contener la inflación garantizando la estabilidad del tipo de cambio para las importaciones, pero los resultados no han sido los esperados. El último informe elaborado por Barclays Capital precisa que durante los diez años de control de cambio la fuga de capitales asciende a 150 mil millones de dólares y entre 2007 y 2012 la salida registra un promedio de 20 mil millones de dólares al año, es decir, tres veces más el promedio alcanzado durante los cinco años previos al control. Analistas indican que la salida de capitales, a pesar del cerrojo, ocurre por la emisión de bonos en dólares de Pdvsa y el Ministerio de Finanzas, que los ciudadanos y las empresas compran con bolívares y luego revenden en el exterior para obtener divisas. Esta modalidad, que explica el meteórico ascenso de la deuda externa de la República, también se ha utilizado desde 2010 en el Sitme, un sistema donde las empresas compran bonos en dólares en el Banco Central. Otra manera de escape fue el activo mercado paralelo, alimentado con sofisticados mecanismos de permuta hasta que en 2010 el Gobierno lo clausuró interviniendo a prácticamente todas las casas de bolsa.

 Al mismo tiempo no hay que descartar que esté operando, como ocurrió en el control de cambio que decretó Jaime Lusinchi, la sobrefacturación de importaciones, es decir, la posibilidad de que algunas empresas soliciten en Cadivi más dólares de los que en realidad utilizan para importar. La lógica del Gobierno es que regular la compra de divisas permite mantener estable el tipo de cambio oficial por mucho tiempo a fin de asegurar que el costo de las importaciones crezca poco y la inflación sea baja, no obstante, la realidad es que los precios aumentan constantemente.

Barclays señala que en los diez años de control de cambio la inflación registra un promedio anual de 20%, prácticamente la misma cifra de cuando no había regulación y en los últimos cinco años se ha situado en un promedio de 26,3%, el más alto de América Latina. Al mismo tiempo de que las autoridades mantienen fijo el tipo de cambio inyectan una gran cantidad de bolívares a la economía a través del gasto público creando un desequilibrio entre la oferta y la demanda que impulsa la inflación porque las empresas pueden encarecer los productos sin sufrir descensos importantes en las ventas. Además, una porción importante de la economía utiliza como referencia al tipo de cambio negro que se ha despegado por completo del dólar oficial creando mayor presión inflacionaria. Durante los primeros tres años del control de cambio las autoridades hicieron que el precio del dólar aumentara prácticamente igual que el resto de los productos pero desde 2005 no ha sido así, por lo tanto, el billete verde es el artículo más barato en la economía después de la gasolina. El resultado es que es más barato importar que producir en Venezuela y las compras al exterior se han disparado mientras la dependencia en el petróleo crece al punto de que el barril provee 96 de cada 100 dólares que ingresan al país versus 80 el año previo al control. Como el Gobierno es el vendedor de los dólares baratos las finanzas del Estado reciben el impacto de colocar divisas en el mercado a un costo muy inferior al real. Barclays calcula que desde que se implementó el control de cambio la venta de dólares baratos ha significado para el Gobierno, en promedio anual, un costo equivalente a 6,8% del PIB y en 2012 esta magnitud se disparó hasta 10% del PIB. Hay más. Este costo es superior al déficit promedio que han tenido las cuentas públicas de 5,6% del PIB y que ha obligado a incrementar la deuda de la Nación que entre 2008 y 2012 aumenta desde 23% del PIB hasta 51% del PIB. En este entorno Barclays considera que el ajuste del tipo de cambio que desde 2010 es 4,30 bolívares por dólar es inevitable aunque el tiempo en que ocurrirá está en duda por la incertidumbre política según reportó el diario El Universal.

Producción de las refinerías de PDVSA se desplomó 25% en el 2012

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"Tenemos nuestro parque refinador en perfectas condiciones", afirmó esta semana el ministro de Petróleo y Minería, Rafael Ramírez. No obstante, las cifras que reporta el Banco Central de Venezuela sobre producción física y actividad en el sector indican todo lo contrario y las mismas provienen de la data entregada por Petróleos de Venezuela al instituto emisor. La producción en las refinerías durante el primer semestre de 2012 llegó a tener un ligero repunte de acuerdo a lo reportado por Pdvsa al BCV, pero para el segundo semestre se registró una caída debido a la explosión en la refinería de Amuay. La cifra que se conoce de manera oficial fue la reportada por el presidente del Banco Central, Nelson Merentes, quien en su mensaje anual señaló que la actividad de refinación tuvo una contracción de 0,8% en 2012. Cifras extraoficiales que se tienen en el instituto emisor cruzadas con Pdvsa dan cuenta de que el procesamiento de crudos bajó de 991.000 a 744.000 barriles diarios, y que la producción de refinados cayó de 1,1 millones a 841.000 barriles por día. Una reducción de 25% o en números absolutos de 280.000 barriles. Este nivel cubre ligeramente el consumo interno que alcanzó 750.000 barriles por día, pero las cifras oficiales las presentará Pdvsa cuando dé a conocer su Informe de Gestión 2012. 

En el Complejo de Refinación de Paraguaná se reportan fallas tanto en Amuay, que no ha podido reactivar su unidad de destilación 5, y otra vez se presentan problemas en la de flexicoquer. Esto ocasiona que el nivel de procesamiento de esta planta se mantenga a 55% de su capacidad al alcanzar un volumen de 350.000 barriles diarios. En Cardón hay problemas con la unidad de lubricantes y los equipos de alquilación. Esta refinería opera a 64% de su capacidad, de acuerdo con lo que reportan operarios de esta planta, según reportó el diario El Nacional.

Regalo de Reyes 2013: escasez grave en múltiples rubros

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El índice que mide la escasez en el Área Metropolitana de Caracas, que elabora el Banco Central de Venezuela (BCV), reveló que en diciembre de 2012 seis alimentos básicos cerraron el año con niveles de escasez grave, que superan el 40%. Ese es el caso de la harina de maíz precocida que cerró el año con escasez de 43,3%, es decir, de cada 100 establecimiento visitados en Caracas en 43,3 no había el producto. En enero el nivel de escasez del rubro era de 13,6%. El momento más crítico fue en abril cuando la escasez se ubicó en 65,2%, según el BCV. La harina de trigo es uno de los productos que alcanzó el nivel más alto de escasez, con 76,8% en diciembre, cuando en enero la ausencia del producto en los anaqueles era de 10,8%. El aceite también está entre los rubros críticos. La escasez en la presentación de girasol alcanzó 86,1%; el de maíz registró 56,8% y el de mezcla vegetal cerró con 67,1% de escasez. El nivel de escasez en el azúcar fue de 78,1%, por lo que de cada 100 establecimientos visitados en Caracas en 78,1 no había el producto. Enero la ausencia era de 57%. Asimismo, el índice de escasez del BCV evidenció que nueve alimentos básicos tuvieron escasez significativa (entre 21% y 40%) en diciembre pasado. Ese es el caso del pollo beneficiado cuyo nivel de escasez en el Área Metropolitana de Caracas se ubicó en 21,5%; mientras que los muslos, la pechuga y las alas tuvieron escasez de 33,3%. La escasez en el jamón de pierna fue de 36,6%; mientras que en el queso blanco fue de 29,7% y en el guayanés fue 21,5%. Tanto la leche en polvo como la líquida cerraron diciembre con escasez de 33,2 y 22,1%, respectivamente. En café, donde el Estado es responsable del 70% de la producción, la escasez fue de 34,9%, según el BCV. En el nivel de escasez leve (entre 11% y 20%) se ubicaron cuatro productos: mortadela 15,29%; sardinas enlatadas 16,5%; queso amarillo 18,7% y arroz en todas sus variedades con 11,2%. Otros 14 alimentos, entre los que destacan quesos, pastas, embutidos, enlatados, huevos y salsas, evidenciaron escasez normal en diciembre de 2012, con niveles entre 1% y 10%. La salsa de tomate fue el producto, de los 33 que monitorea el BCV, que tuvo menor escasez en diciembre con 1%. El Banco Central informó que el índice de escasez general en diciembre fue 16%, según reportó el diario El Universal.

Consumo interno de combustibles aumentó 20% en el 2012

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El informe de enero de la Organización de Países Exportadores de Petróleos advierte que durante 2012 la demanda de combustibles en Venezuela aumentó 20% debido principalmente al crecimiento en el consumo registrado por el sector de transporte. "La carga de los subsidios ocasionó un fuerte crecimiento en la demanda de combustibles", señala la OPEP al referirse a las cifras sobre el comportamiento del consumo petrolero en el país. "Una economía en auge ha contribuido también a este crecimiento", acota refiriéndose al hecho de que la actividad productiva del país tuvo un repunte de 5,5% durante el año pasado según cifras preliminares del Banco Central de Venezuela. La OPEP indica que durante los dos primeros trimestres de 2012 el crecimiento en la demanda interna de combustibles creció entre 30.000 y 40.000 barriles diarios, en el tercer trimestre 75.000 barriles por día y en el último trimestre tuvo un alza de 25.000 barriles por día. La organización no señala a cuanto ascendió el volumen de consumo al cierre de 2012, pero cifras extraoficiales vinculadas con la actividad de Petróleos de Venezuela dan cuenta de que estuvo por el orden de 750.000 barriles por día. Incluso informes energéticos advierten que ya estaría próximo a los 800.000 barriles. En dos anteriores informes de la organización del año pasado se había mencionado que Venezuela compraba productos derivados para abastecer su consumo interno. En febrero de 2012, la OPEP informó que "las oportunidades de exportación para Estados Unidos tuvieron un apoyo en enero gracias a las importaciones de gasolina de América del Sur, principalmente por parte de Venezuela". En octubre señaló que Pdvsa debido a la explosión en la refinería de Amuay se vio obligada a compra fuel oil en los inventarios en el exterior para atender el compromiso que tiene con China. El más reciente no se hace referencia a estos dos derivados del petróleo, pero en cambio señala que Venezuela junto a Chile a fines del año pasado se convirtieron en los principales compradores de diesel de Estados Unidos. El diesel se está utilizando en el país parta atender la demanda de las plantas térmicas de generación de electricidad debido a las insuficiencias de gas natural, según reportó el diario El Nacional.